옵션, 선물 기본 개념과 위험 관리 (파생상품 입문 가이드)

‘선물’과 ‘옵션’은 고위험·고수익의 대표적인 파생상품입니다. 정확히 이해하지 않으면 큰 손실을 볼 수 있지만, 위험 관리를 잘하면 헤지(위험 회피)와 수익 극대화에도 활용할 수 있습니다.

1. 선물이란?

특정 자산을 미래의 정해진 시점에 약속된 가격으로 매매하는 계약입니다. 예: 코스피200 선물, 금 선물, 원유 선물 등

특징

• 레버리지 효과 → 증거금의 수배 거래 가능
• 하락장에서도 수익 가능 (숏포지션)

2. 옵션이란?

특정 자산을 일정 가격에 ‘살 수 있는(콜)’ 또는 ‘팔 수 있는(풋)’ 권리를 거래하는 파생상품

• 콜옵션: 미래에 특정 가격에 살 권리
• 풋옵션: 미래에 특정 가격에 팔 권리

3. 활용 예시

• 기관은 옵션을 활용해 보유자산 하락 리스크를 헤지
• 투기적 투자자는 방향성을 예측해 고수익 노림

4. 장점과 위험

• 장점: 소액으로 큰 수익 가능, 리스크 헤지 도구
• 위험: 급격한 손실 가능, 구조 복잡

마무리

파생상품은 구조와 리스크를 충분히 이해한 후에만 진입해야 합니다. 초보자는 직접 매매보다는 ETF, 인버스 상품 등 우회 방식부터 접근하는 것이 좋습니다.

다음 편에서는 금리, 환율, 인플레이션 등 매크로 지표의 투자 영향력을 다룹니다.