위기 상황 속 금·은의 역할: 인플레이션 헤지 수단인가?

전통적으로 금과 은은 ‘위기의 자산’으로 여겨져 왔습니다. 금융시장 불안, 고금리, 전쟁, 통화가치 하락 등 불확실성이 확대될수록 사람들은 실물 자산으로 눈을 돌립니다. 이 글에서는 역사적 데이터를 통해 금·은의 위기 대응 능력을 검토하고, 오늘날에도 유효한 전략인지 살펴보겠습니다.

1. 금은 왜 안전자산인가?

• 화폐 가치 하락 시 실물 가치 유지
• 정부 부도, 금융기관 파산 시에도 자산성 유지
• 전 세계 어디서나 통용 가능

실제로 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹, 2022년 우크라이나 전쟁 시기에 금 가격은 상승했습니다.

2. 금 vs 인플레이션

고물가 상황에서 금은 화폐 가치 하락을 보완해주는 역할을 합니다.

• 1970년대 스태그플레이션 → 금 가격 10년간 800% 상승
• 2021~2022년 글로벌 물가 급등 → 금은 박스권 유지

이는 단기 인플레이션보다 ‘실질금리’가 핵심 변수임을 보여줍니다.

3. 은의 경우는?

은은 금보다 산업 수요의 영향력이 큽니다. 즉, 단기 위기에는 덜 민감하지만, 중장기 회복 구간에서 더 큰 수익률을 낼 수 있습니다.

• 위기 직후: 금 선호 > 은
• 경기 회복기: 은 수요 급증 → 가격 상승폭 큼

4. 실전 대응 전략

• 금: 시장 혼란기, 고물가 대비 수단으로 활용
• 은: 중기 성장 구간에서 수익률 확대용
• 분산 보유 전략: 금 70% + 은 30% 포트폴리오

5. 마무리

위기 때마다 금·은은 자산 보호의 최전선에 있었고, 앞으로도 그 위치는 바뀌지 않을 것입니다. 다만 단기 시세보다는 경제 전체의 사이클 흐름 속 위치를 파악하여 금·은의 보유 비중을 조절하는 전략이 필요합니다. 다음 편에서는 금·은 외의 귀금속 투자, 즉 백금, 팔라듐 등으로의 확장 전략을 소개합니다.