실물 금과 ETF 금, 뭐가 다를까? 투자 방식별 비교 분석

금 투자를 고민할 때 가장 먼저 떠오르는 질문 중 하나는 바로 “실물 금으로 살까, ETF로 투자할까?”입니다. 두 방식은 모두 금 가격에 연동되지만 보관 방식, 유동성, 세금, 리스크</strong 등이 완전히 다르기 때문에 투자자의 목적과 성향에 따라 선택이 달라집니다. 이번 글에서는 실물 금과 ETF 금의 구조적 차이를 비교하고, 각 투자 방식의 장단점 및 실전 전략을 알려드립니다.

1. 실물 금 투자란?

실물 금 투자는 24K(순도 99.99%)의 골드바, 금화 등을 직접 보유하는 방식입니다. 금시세에 따라 가격이 변하며, 위기 상황에서도 실물로 자산을 보존할 수 있다는 강력한 장점이 있습니다.

✅ 장점

• 위기 대응력: 금융 시스템이 마비되어도 실물은 보존됨
• 심리적 안정성: 손에 쥘 수 있는 안전자산
• 부의 이전 및 상속에도 유용

⚠️ 단점

• 보관 리스크 및 도난 위험
• 유동성 낮음 (즉시 현금화 어려움)
• 부가세 10% 부담

2. 금 ETF 투자란?

금 ETF(Exchange Traded Fund)는 금 가격을 추종하는 지수를 따라가는 펀드 형태의 간접 투자입니다. 주식처럼 거래소에서 매매 가능하며, 대표 상품으로는 SPDR Gold Shares(GLD), KODEX 골드선물(H) 등이 있습니다.

✅ 장점

• 유동성: 증권계좌로 실시간 매수/매도 가능
• 보관 문제 없음
• 분산투자 가능: ETF 포트폴리오와 결합 용이

⚠️ 단점

• 실물 인출 불가 (실제 금은 없고 수익만 존재)
• 운용보수 및 추적 오차 발생
• 시장의 금융 시스템에 의존

3. 실물 금 vs ETF 금 비교표

항목	실물 금	ETF 금
보관	자택, 은행 금고 등 직접 보관	없음 (증권사 보관)
유동성	낮음 (환매 시간 필요)	높음 (실시간 거래 가능)
수수료	프리미엄 + 부가세 10%	연 운용보수 0.3~0.6% 수준
위기 대응	높음	금융시스템 의존
세금	부가세 10%, 양도세 비과세	매매차익 과세 (국내 ETF)

4. 투자 성향에 따른 선택

• 보수적 투자자: 실물 금 선호. 실물 보유로 안정 추구
• 적극적 투자자: 금 ETF 선호. 유동성과 투자 유연성 확보
• 복합 전략: 일부는 실물로 보유, 일부는 ETF로 운용하여 분산

5. 국내 대표 금 ETF 예시

• KODEX 골드선물(H): 환헤지형, 금 선물에 투자
• TIGER 금은선물(H): 금·은 복합 구성
• KBSTAR KRX금현물: 실물 금 연동 ETF

6. 마무리

금 투자는 단순히 가격 상승을 기대하는 것이 아니라 위기 관리, 자산 분산, 물가 상승 방어의 성격이 강합니다. 실물 금과 ETF 금은 서로 다른 장단점을 가지고 있으므로, 투자 목적과 기간, 리스크 수용도에 따라 적절한 포트폴리오 설계가 필요합니다. 다음 편에서는 금거